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个人及投资机构参与期权交易有哪些要求-【新闻】

发布时间:2021-05-28 16:41:03 阅读: 来源:镀锌板带厂家

个人及投资机构参与期权交易有哪些要求?

此次上交所股票期权试点,证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品以及满足特定条件的个人投资者均可参与。

上交所有关投资者适当性管理指引文件对不同类型投资者参与期权提出明确规定:

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上交所对证券公司、期货公司以及基金公司可参与的各项业务也作了详细规定:

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自营业务风控指标:

对已被股票期权合约占用的保证金按照100%比例扣减净资本,对持有的股票期权资产按照其价值的20%扣减净资本;

自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%,其中对于未有效对冲风险的股票期权,其投资规模按照期权Delta值绝对额的15%计算,对于已有效对冲风险的投资组合,其投资规模按照该投资组合Delta值总额的5%计算;

对已有效对冲风险的投资组合,按照投资规模的5%计算风险资本准备;对未有效对冲风险的股票期权合约,按照投资规模的20%计算风险资本准备。

基金参与股票期权交易的,除中国证监会另有规定或注册的特殊基金品种外,应当符合下列风险控制指标要求:

因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的10%;

开仓卖出认购期权的,应持有足额标的证券;开仓卖出认沽期权的,应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物;

未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中,合约面值按照行权价乘以合约乘数计算;

基金的投资符合基金合同约定的比例限制、投资目标和风险收益特征;

法律法规、基金合同规定的其他投资限制。

因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理公司之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的,基金管理公司应当依法在10个交易日内调整完毕。

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